OpenAI龙年开年甩出王炸，首个文生视频大模型Sora发布推开新世界的大门，全球算力市场持续火热。国务院国资委上周召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，算力概念股再度掀起高潮。本周四盘后，贵州向72家省内外企业发放首批“算力券”促算力产业发展的消息公布，正推进国家文化大数据西南区域中心、东数西算工程算力节点等重大项目建设的贵广网络周五盘中触及涨停。根据AI算力指数，龙年开年以来（2月19日至3月1日）指数区间涨幅为27.65%。
算力股也迎来高光时刻，拟4.4亿元溢价11倍布局大数据公司创新科且子公司为算力平台项目设备与软件采购代理商的跨界算力牛股安奈儿周五收盘斩获4连板，拥有新华三傲飞算力平台的紫光股份录得4天3板。具有高算力AI模组的美格智能、算力系统供应商浪潮信息、提供AI服务器和AI BOX边缘设备为用户提供算力底座的智微智能均收盘涨停。此外，拟收购华鲲振宇70%股权的跨界算力牛股高新发展周四收盘录得10天7板并创历史新高。
数据来源：choice数据
▌跨界算力牛股众生相：A股“沾算力就涨”现象持续上演 安奈儿、恒林股份和安诺其等新面孔“崭露头角” 十倍大牛股鸿博股份已“无主”
主营中高端童装业务的安奈儿近期股价扶摇直上，自2月8日以来至3月1日收盘的短短11个交易日累计涨幅已翻倍，最近三个交易日更是一字涨停加速。安奈儿去年12月15日晚间公告称，拟4.4亿元溢价11倍布局大数据公司创新科。此外，同日还披露，全资子公司安奈儿科技与河南传媒数字和创新科签署了采购合同，金额分别为9746.53万元和8771.88万元。本次交易中，安奈儿科技承担了算力平台项目的设备与软件采购代理商角色。就在安奈儿发布收购消息的第二天（去年12月16日） ，深交所紧急下发了关注函，对这场收购交易金额的合理性、交易方是否与公司存在关联关系、与河南传媒数字签订合同的合理性等问题提出了质疑。
安奈儿2月27日在互动平台表示，创新科是一家以大数据存储系统为基础，集数据中心、云服务和大数据服务为一体的高新技术企业，主要产品包括云存储、统一存储、应用存储、超融合架构和数据中心服务器及其配套软件。此外，安奈儿1月31日披露业绩预告，预计2023年度归母净利润亏损7587.62万元至1.18亿元，上年同期为-2.37亿元。
家居厂商恒林股份本周二晚间公告称，拟购买恒升智算100%股权并开展服务器采购，所有款项合计3.99亿元。公告次日，跨界算力股恒林股份于周三股价一字涨停。恒林股份周四开盘股价延续强势，随后突然高台跳水，周四收盘跌4.16%并于周五收盘股价大跌7.43%。公告显示，恒林股份拟收购的标的公司恒升智算自2023年11月注册成立后，至今未产生实际营收。该公司注册资本1亿元，实收资本100万元，由恒林股份实控人王江林的妹妹王爱琴持股99%，王江林配偶的弟弟梅益挺持股1%。
主营业务为纺织品染料的安诺其拟跨界算力后于上周四收盘实现五个交易日内的第四个20CM涨停。安诺其为染料行业龙头，2月6日晚间公告拟收购上海亘聪100%股权，跨界收购算力企业也引来了深交所发函。安诺其周一晚间回复深交所关注函称，公司拟收购的上海亘聪主要经营方向为算力服务与生成式AI平台，虽与公司现有主营业务存在一定的区别，但有利于公司顺应未来科技发展趋势，提升公司竞争力。且公司参股公司上海尚乎彩链公司致力于为纺织行业品牌方提供区块链服务的同时积极探索为客户提供AI设计服务，本次收购亦有利于未来集团旗下公司之间实现更多的合作。
有分析人士指出，跨界并非万能钥匙，战略布局需审慎。从财务数据来看，安诺其面临短债压力、现金流缺口以及库存高企，而计划中的收购标的上海亘聪则拟以不超过1亿元的价格成交，其估值是否合理、背后的技术实力是否雄厚，这些都是投资者和监管层无法回避的问题。关键在于，安诺其作为染料行业的龙头，如何管理新收购的子公司，避免出现“外行领导内行”，财盛证券同时防范子公司失控的风险。毕竟，两个领域的专业性并不相通，短期内实现资源、技术与管理的有效整合，难度不容小觑。不可否认，AI的未来前景广阔，但若是仅凭一时兴起或市场热点即匆匆跨界，无异于将公司未来置于风险之中。
实际上，跨界算力的圈外玩家不止安奈儿、恒林股份和安诺其。自2023年以来，受生成式AI拉动影响，算力需求居高不下，A股上市公司寻求跨界算力业务的情况屡见不鲜。来自各行各业的圈外玩家，如中国彩票印刷业龙头鸿博股份、主营风电锻件设备的恒润股份、味精巨头莲花健康、染料公司锦鸡股份、以景观设计为主业的奥雅股份等公司去年纷纷宣布切入算力行业，试图从中“分一杯羹”。
从股价表现来看，大部分公司的跨界动作都在资本市场掀起较大水花，如鸿博股份跨界算力搭上行业巨头英伟达后，一跃成为十倍大牛股；莲花健康去年8月至10月股价一度大涨超140%；恒润股份、奥雅股份连续三日20cm涨停……“沾算力就涨”的现象也一直延续到了2024年。
跨界算力牛股近期也披露了各自的近况。凭借跟英伟达的“联姻”，鸿博股份于去年股价一路上涨。关于AI业务方面，鸿博股份周一晚间公告披露关于北京AI创新赋能中心的进展与风险事项，公司根据市场反馈持续投资扩建智算中心，扩容设备陆续到货。此外，鸿博股份周三晚间公告，股东所持部分股份被司法扣划，公司变更为无控股股东、实控人。据统计，鸿博股份股东所持股份年内有6次遭到司法扣划。
另一跨界算力的昔日牛股莲花健康周三晚间发布关于转型算力业务相关进展情况公告，目前，莲花健康算力业务已有所开展，但大部分服务器尚未交付，尤其是GPU系列服务器。莲花健康称，2023年9月27日，其子公司莲花科创与新华三信息签订330台GPU系列服务器采购合同，合同金额为6.93亿元。截至目前，除了2023年11月16日，新华三信息向莲花科创交付12台GPU系列服务器之外，剩余318台GPU系列服务器尚未交付。除此之外，莲花健康旗下其余子公司也与不同合作方就服务器购买签订合同。其中，去年12月20日莲花紫星与E公司签订10台GPU服务器采购合同，采购单价280万元，合同金额2800万元。莲花健康方面已于2023年12月25日支付预付款500万元。截至目前，该批服务器尚未交付。
分析人士表示，转型遇阻为莲花健康带来一定资金压力，而主业遭遇天花板也是一大考验。公开资料显示，莲花健康以食品、调味品的生产经营作为主营业务，不过隐忧是作为核心业务的味精产品市场消费量在下降。莲花健康为转型算力业务而进行的采购金额远超可用资金规模。对于资金问题，莲花健康表示采购资金除了实缴的5020万元之外，根据公司采购安排2023年首批采购金额约2亿元，2024年采购金额约4.9亿元。分析人士亦指出，按照2022年对外借款2亿元、2023年对外借款5亿元和融资利率5%进行简单测算，2024年公司资产负债率将达到60%，当年利息费用将达到3250万元。对此，莲花健康也坦承前述融资可能对公司产生一定的资金压力。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
相关文章
